NVIDIA continue sa trajectoire ascendante avec des résultats financiers impressionnants pour son troisième trimestre fiscal 2025, consolidant sa position dominante dans le secteur de l’intelligence artificielle. Malgré une baisse de son action après la clôture, les fondamentaux de l’entreprise restent plus solides que jamais, alimentés par une demande sans précédent pour ses produits dans les data centers et l’innovation logicielle.
Un trimestre record tiré par une demande explosive
Pour ce troisième trimestre, NVIDIA a affiché un chiffre d’affaires de 35,1 milliards de dollars, soit une croissance de 94 % sur un an et de 17 % par rapport au trimestre précédent. Le bénéfice net a bondi de 109 % en glissement annuel, atteignant 19,3 milliards de dollars, tandis que le bénéfice par action s’est établi à 0,78 dollar, surpassant les prévisions établies à 0,75 dollar.
Le résultat d’exploitation a grimpé à 21,9 milliards de dollars, enregistrant une hausse de 110 % sur un an. Ces performances dépassent largement les attentes du marché, initialement fixées à un chiffre d’affaires de 33,1 milliards de dollars.
Le segment des data centers : colonne vertébrale de la croissance
Le cœur de la croissance reste le segment des data centers, qui a généré 30,8 milliards de dollars, en hausse de 112 % par rapport à l’année précédente. Cette explosion est portée par la demande pour la plateforme Hopper, spécifiquement utilisée dans les applications d’intelligence artificielle générative, les grands modèles de langage et les moteurs de recommandation.
Environ 50 % de ces revenus proviennent des fournisseurs de services cloud, les autres provenant d’entreprises technologiques et industrielles. Le chiffre d’affaires global issu du calcul et des réseaux atteint ainsi 31,0 milliards de dollars.
Gaming, visualisation et mobilité en forte progression
Le segment Gaming affiche une belle performance avec 3,3 milliards de dollars de revenus, en hausse de 15 % sur un an, grâce aux ventes solides de GeForce RTX 40 Series. La visualisation professionnelle suit avec 486 millions de dollars (+17 %).
La plus forte croissance en dehors des data centers vient du secteur automobile. Les revenus y ont atteint 449 millions de dollars, soit une hausse de 72 % par rapport à l’an dernier. Ce bond s’alimente de l’adoption croissante des plateformes de conduite autonome de NVIDIA. Volvo, par exemple, bâtit son nouveau SUV électrique sur cette infrastructure.
Quant aux revenus issus des solutions graphiques, ils ont progressé à 4,0 milliards de dollars, en hausse de 16 % sur un an.
Rentabilité solide malgré des coûts en hausse
Malgré des investissements soutenus, la marge brute demeure élevée à 75,0 %, stable sur un an. NVIDIA profite ici d’une position quasi monopolistique, avec plus de 90 % de part de marché dans les puces d’intelligence artificielle côté serveur.
Les dépenses d’exploitation ont atteint 3,046 milliards de dollars, en hausse de 50 % par rapport à l’année précédente. Cette augmentation s’explique par la croissance des effectifs et la hausse des charges salariales, témoignant d’une stratégie agressive d’investissement dans l’innovation.
Avancées technologiques et nouveaux produits
NVIDIA ne se repose pas sur ses lauriers. Au cours du trimestre, l’entreprise a lancé de nouveaux RTX AI PCs ultra-performants capables de traiter 321 trillions d’opérations par seconde. Ces machines, conçues avec ASUS et MSI, intégreront bientôt les fonctionnalités Microsoft Copilot+.
En robotique, l’entreprise a présenté le Projet GR00T, une suite d’outils IA pour la formation et la simulation de robots humanoïdes. Elle a aussi introduit de nouveaux flux de travail de perception IA pour les développeurs. Des groupes comme Toyota et Ola Motors testent ces technologies avancées pour créer leur future génération de robots autonomes, via les plateformes Isaac et Omniverse.
Prévisions optimistes malgré la volatilité du marché
Pour le prochain trimestre, NVIDIA prévoit un chiffre d’affaires de 37,5 milliards de dollars, supérieur aux attentes des analystes de Wall Street. Cette estimation confirme la confiance de l’entreprise quant à la poursuite de la demande sur le segment IA.
Malgré cela, l’action NVIDIA a enregistré une baisse de 2,5 % après la clôture. Cette réaction contraste avec les résultats financiers robustes. Elle suggère une prise de bénéfices généralisée sur les valeurs technologiques après une longue période de hausse.
NVIDIA continue de dominer l’écosystème IA global
Avec plus de 80 % de parts de marché dans l’infrastructure IA, NVIDIA est au centre de la révolution technologique actuelle. En 2025, les revenus liés à l’IA devraient atteindre 49 milliards de dollars, soit une hausse de 39 % en un an. Le marché global des puces IA devrait quant à lui s’élever à 40,79 milliards de dollars, NVIDIA monopolisant 86 % du segment GPU IA.
Le domaine de l’IA Edge monte aussi en puissance, avec des prévisions de 13,5 milliards de dollars pour 2025, accélérées par l’intégration dans les smartphones et objets connectés.
Visibilité à long terme et perspectives solides
Selon Jensen Huang, PDG de l’entreprise, la demande actuelle n’est que le début. NVIDIA revendique aujourd’hui un carnet de commandes de plus de 500 milliards de dollars jusqu’en 2026, assurant une visibilité stratégique rare dans le secteur tech.
Les analystes restent convaincus du potentiel d’appréciation à long terme. Le prix cible moyen pour l’action atteint 218,51 dollars, soit une marge de progression estimée de 45,7 % par rapport au cours actuel.
Malgré la volatilité boursière, NVIDIA confirme à chaque trimestre sa position de chef de file de la deep tech mondiale et de catalyseur incontournable de l’ère post-silicium.
